金融界《慧眼》榜单出炉:2月超配冠军花落平安证券

2019-03-06 15:20:23 来源:金融界网站 打板如何不“被炸”?

  截至2月28日收盘,上证指数收于2940.95点,2月全月涨13.79%。深证成指创业板指分别收于9031.93点和1535.68点。深成指月涨幅逾20%,创业板月涨幅达25.06%为历史最好表现。

  2月行业大涨,申万一级行业里电子行业涨幅最大,累计月涨幅为28.77%,计算机行业累计月涨幅为27.98%,紧随其后的通信行业累计月涨幅为27.87%。

  金融界《慧眼》月度超配行业评选2月共有20家券商参与。根据各家券商配置的行业数据统计,荣获2月榜单前三名的分别为:平安证券方正证券(行情601901,诊股)、中信建投(行情601066,诊股)。

2月超配榜券商涨幅前十排名

  第一名:平安证券

  2月平安证券的成绩可谓突飞猛进,在1月总排名位居中等的情况下,2月精准配置的证券、通信设备、半导体行业使得总成绩领超各家券商排名位居第一,尤其配置的三个行业的表现也可喜可贺,均在25%以上,总涨幅上与排名第二的方正证券相差了近6个百分点。

  对于3月份的投资策略,平安证券表示:

  第一,我们认为本轮A股市场的向上行情尚未结束。三月份的A股市场仍将维持震荡上行的态势,在受前期市场过热情绪以及金融监管政策规范影响下,当前市场位置的短期波动加大在所难免。尽管境外资金的流入有所波动,但是MSCI的纳入节奏安排快于市场预期,中长期资金的入场依旧不必过于担忧。

  第二,两会召开在即,三月份的市场有望围绕两会内容主线而展开。1、财税刺激力度将确认。财政赤字的大小将确定,资本市场对基建投资的力度和方向预期将得到进一步明确。2、政策将继续支持民营企业发展,主要是税收政策以及金融政策的支持有望进一步明确。3、政策将进一步支持经济转型升级,加大布局新兴产业。即加大制造业技术改造和设备更新,加快5G商用步伐,加强人工智能工业互联网、物联网等新型基础设施建设等。

  第三,A股市场配置方面,建议在符合外资和ETF等产品偏好的龙头优质上市企业,以及人工智能、云计算新能源汽车、5G等新兴产业的配置下,新增部分防御板块。因此,3月建议关注:中国太保(行情601601,诊股)、万科A(行情000002,诊股)、中信银行(行情601998,诊股)、伊利股份(行情600887,诊股)、通策医疗(行情600763,诊股)、宁德时代(行情300750,诊股)、华宇软件(行情300271,诊股)、恒润股份(行情603985,诊股)、烽火通信(行情600498,诊股)、大冶特钢(行情000708,诊股)。

  第二名:方正证券

  方正证券在行业配置上一向是稳扎稳打,在1月超配排行榜上荣获第三,在2月的榜单中依旧榜上有名,2月同时也依旧配置了三个行业:通信设备、电子制造、房地产开发,基本上维持了1月以来的行业配置。因推荐的房地产开发行业拖累使其总成绩稍逊色于第一名,不过这种稳中求胜的风格还是值得各家券商学习。

  对于3月份的投资策略,方正证券表示:

  第一,市场观点:未到战略退却时,市场或出现良性调整。在经济下行过程中,估值修复行情向牛市转变需要什么条件,我们对比了1999-2001、2008-2009以及2014-2015年三轮行情,行情性质的转变且持续必须具备两个条件:1、流动性在量或者价方面出现巨大的拐点,1998-1999年连续4次降息,2008-2009年连续5次降息,2014-2015年连续6次降息,政策利率的调整非常明显且力度大;2、政策支持力度大,1999年国六条,2008年底的国九条以及2014年的新国九条。目前仍界定为估值修复行情,是否转化为牛市需要观察,核心在于政策利率受到掣肘,目前流动性层面不会出现巨大的拐点,政策利率处于历史低位且目前不具备持续降息的基础。

  第二,行业配置的主要思路:总体而言,3月份市场或出现良性调整,但未到战略退却时,经济方面,出口和房地产的冲击仍不明确;流动性角度来看,准备金率仍有下调空间但是降息预期可能过高;政策角度重点关注金融供给侧改革以及科创板的注册制改革。综合来看,目前配置关注三条线索,1、科技创新,直接融资和间接融资都在支持科创,细分行业关注通信、电子、计算机等;2、新基建,包括电气设备、5G、物联网等;3、关注业绩稳定的消费,包括食品饮料、家电等,3月份超配行业维持2月份以来的配置,即通信、电气设备和家电。

  第三,三月份首选通信、电气设备、家电。通信的支撑逻辑在于5G商用进程提速,业绩挖坑,存在修复预期以及景气度向上,是制造业投资的驱动力。电气设备的支撑逻辑在于新基建提升行业需求、板块估值处于历史底部以及是制造业投资的驱动力。家电的支撑逻辑在于外资持续流入、业绩估值匹配度不错以及贸易形势缓和。

  第三名:中信建投

  中信建投在2月的行业配置中位列第三名,与第二名的方正证券相差不到1个百分点。其推荐的6个行业分别为:证券、通信设备、半导体、计算机设备、饮料制造、白色家电,多个推荐的行业均可圈可点。

  对于3月第一周的投资策略,中信建投表示:

  从投资策略来看,我们维持全市场最乐观的判断。在大类资产配置方面,我们建议配置顺序是股票(含转债)>信用债>本币>商品>国债,继续积极看多股票市场,看好经济触底和中美贸易谈话缓和带来的人民币升值过程,警惕国债市场可能出现的无风险利率上行的情况。

  在股票市场行业配置方面,2月第三周和第四周,市场沿着我们提出的成长、券商两个方向大幅的上涨之后,沿着汇率升值的食品饮料、家电等白马蓝筹方向还可以继续上行。如果股票市场回调,我们建议继续提升仓位。继续加仓通信、计算机、电子为代表的成长板块,布局食品饮料、家电等高股息板块,加配券商等市场回暖受益板块。

3月券商最看好的行业见下图

  相关专题:2019月度超配行业榜(2月)

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关键词阅读:金融界慧眼 榜单 超配行业 平安证券

责任编辑:雷玮
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